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¿Qué es un CFD?

En los mercados financieros, los activos más famosos y operados son las acciones. En Perú, por ejemplo, las acciones son los instrumentos financieros más operados por los inversionistas independientes. Los traders que operan acciones obtienen ganancias sobre el movimiento del precio de sus activos. Específicamente, para obtener este rendimiento, el usuario debe adquirir la acción. Sin embargo, no es necesario adquirir las acciones de una empresa para obtener las ganancias de estos activos. ¿Cómo es posible ganar el rendimiento de los activos sin adquirirlos? Esta duda y otras las resolveremos en las siguientes secciones.

CFD: Contrato por diferencia

CFD es la abreviatura de “Contract for differences” cuyo significado en español sería “Contratos por diferencia”. Por definición, este contrato es un derivado financiero que permite invertir en instrumentos financieros sin necesidad de adquirirlos.

El concepto del CFD es complejo; sin embargo, se tratará de explicar su función y características mediante un ejemplo. Un inversionistas, luego de realizar una exhaustiva investigación, llega a la conclusión de que el precio de la acción A subirá en los próximos días. Por lo cual, el tiene dos opciones: comprar las acciones o comprar un contrato (CFD). La primera opción consiste en comprar de manera ordinaria las acciones, y luego de que su precio sube, venderlas para obtener el rendimiento del activo. Mientras que, la segunda opción consiste en comprar un contrato que te permite cobrar las mismas ganancias si el precio de la acción. En otras palabras de ambos modos se obtiene la misma rentabilidad; sin embargo, la diferencia es que en la primera opción se adquirió los activos, y en la segunda no se necesitó de esta operación.

CFD vs. Activos tradicionales

Sin embargo, una duda sobre el ejemplo anterior sería por qué un inversionista compraría un contrato por la acción A en lugar de comprar la propia acción. En primer lugar, es posible encontrar en el mercado la acción A, sin embargo, imagínese que esta acción no opera en el mercado de manera ordinario. Por ejemplo, los ETF’s o índices son activos que tienen un movimiento diario, sin embargo, no son activos que se puedan adquirir como una acción. Esta es una de las diferencias más significativas de los CFD con respecto a los activos tradicionales que pueden estar en base a cualquier instrumento financiero.

Otra diferencia significativa es el apalancamiento. Del ejemplo anterior, usted adquirió una acción de la empresa A debido a que consideraba que su precio iba a subir, y porque no contaba con más patrimonio para adquirir más acciones. Sin embargo, con un CFD, usted puede realizar una inversión superior al valor de su patrimonio. Es decir, usted puede adquirir con el mismo capital, 100 acciones en lugar de una sola.

En resumen, a diferencia de las inversiones comunes, una transacción con CFD consiste en la compra y venta de contratos basados en un activo subyacente. Se entiende como activo subyacente a otrs instrumentos financieros como índices, ETF, acciones, bonos, commodities, divisas, criptomonedas, entre otros. Asismimo, las ventajas de operar con CFD se presentan a continuación:

• Apalancamiento: se puede obtener grandes montos de ganancia con un capital pequeño.
• Miles de subyacentes: Con los contratos CFD se puede operar en base a índices, ETF, acciones, commodities, divisas, criptomonedas, entre otros.
• Operaciones en corto y largo: Al igual que las acciones, puedes tomar posiciones largas en caso considere que el precio del activo subirá. Sin embargo, con los CFD también tiene la oportunidad de operar “en corto”, es decir ganar cuando el precio presente una tendencia negativa.
• Inclusión de límites en la orden: El inversionista tiene la posibilidad de proponer una pérdida máxima, y establecer límites de ganancias y pérdidas.

Proceso de Inversión

Inicialmente, los “Contratos por diferencia” parecen instrumentos de inversión más complejos que los tradicionales. Sin embargo, luego de entenderlos son un activo financiero con muchos beneficios. Por eso, en caso desee invertir en estos activos financieros, le recomendamos siga los siguientes pasos:

Elección del instrumento: Se podría afirmar que este es el paso más importante de todo el proceso de inversión. Como se mencionó anteriormente, los CFD son aplicables para todo tipo de instrumento de inversión. Si bien una ventaja es el amplio universo de activos, también es una desventaja debido a que se dificulta la selección de los mismos. Por eso, se recomienda elegir el tipo de instrumento más conocido por usted. Por ejemplo, si usted tiene mayor conocimiento de acciones peruanas que bonos peruanos, entonces se le recomienda que el CFD esté en base a alguna acción peruana.

Elección bróker: Esta página web tiene como objetivo presentarle diferentes brókers con su respectiva reseña y comparación frente a sus principales similares. Se le recomienda seleccionar el bróker que disponga del instrumento de su elección. Asimismo, que cuente con una plataforma de inversión, y material adicional sobre operaciones. Para más información veáse el artículo: ¿Qué se debe tomar en cuenta cuando se elije un bróker?

Tesis de inversión: Este paso requiere de utilizar todos los conceptos sobre inversiones y herramientas de sus brókers para tratar de pensar en su tesis de inversión. En otras palabras, definir su estrategia de compra o venta en función de lo que piensa que sucederá en el mercado.

Ejecución de la orden: Luego de planificar su estrategia, es momento de ejecutarla tomando en cuenta su posición, y su nivel de apalancamiento. Se recomienda que los niveles de apalancamiento no sean tan altos, y que se establezcan límites de pérdidas y ganancias.

Recomendaciones

• Se recomienda que el inversionista elija su instrumento de inversión tomando en cuenta su nivel de liquidez, factores de riesgo, entre otros. En otras palabras, conocer las características de su activo elegido.
• El nivel de apalancamiento es un instrumento con el cual se puede adquirir altos niveles de rentabilidad, sin embargo, si no es utilizado de manera correcta puede producir pérdidas muy grandes.
• Se recomienda la gestión de riesgo de sus instrumentos, es decir, establecer límites de ganancias y pérdidas.
• Las decisiones de inversión deben estar en función de las estrategias y fundamentos. No se recomienda, tomar un posición por el movimiento o tendencias de corto plazo.